日経２２５・株価指数先物取引とＣＦＤ入門

2010年8月　システムトレード成績

●日経２２５　システムトレード評価

システムMはまずまずの成績。勝率は低くても損小利大で結果的には月間利得益を計上。スリッページが小さいのは、一度有利な方向に大きくスリップしたためです。それを除いても、５円前後と理論値に近い値です。

システムSは、ドローダウン期に入っています。７月から勝率が回復してきませんが、これ以上負けが増えるよりも勝ちが増える方が可能性としては高いでしょう。調子が良くなくても損失は抑えられています。月間ドローダウンは平均値と同等で損失は許容範囲内といえます。スリッページは優秀でした。

両システムとも延長された夕場の動き、とくにNY時間で翻弄される傾向が目立ちます。先月とは逆の結果に。NY時間に対応したバージョンも開発しているので、近々実売買投入予定です。

2010年7月　システムトレード成績

●日経２２５　システムトレード評価

システムMは負けが少なく、損小利大にもなっており、相場の動きに合致していました。ドローダウンから回復傾向であり理想的なレコードといえます。

システムSは、７月下旬の連敗があって成績を落としました。失敗に終わる仕掛けやドテンッが多い印象です。勝率２～３割程度という状況は先月もありましたが、今月は相場の動きには噛み合いませんでした。今月は+10円でも手数料負けでわずかにマイナス。ただ損失幅が小さいのは良い傾向です。

全般を通して、延長された夕場の動きには、翻弄されることもありましたが、利益を伸ばす局面もあり、今のところは有利に働いています。

なお両システムもスリッページが５円程度におさまってきています。

2010年6月　システムトレード成績

●日経２２５　システムトレード評価

勝率が２～３割程度と負けトレードの割合が高いが、勝ちトレードの利益が大きく負けトレードの損失をカバーし、月間成績としては両システムともプラス。相場と咬み合っていなくてもこのような形で利益が残るのが理想的な状態。
６月中旬～下旬ではボラの低下で不利な状況が続いたが、大きなトレンドも何度か発生し獲得利益が大きいトレードが目立った。

EXITロジックの見直しも継続中。

●その他

GoogleのSpredsheetを使ってみました。集計の都合で1日のトレードが複数回あっても合算して計算。

2010年5月システムトレード実売買成績と評価

●評価

5月のシステムMは、若干の損失計上。最大ドローダウンの更新はなかったが、月間ドローダウンの平均値を超えるときもあった。システムSは若干利益。

2月～4月の保合相場とはまったく異なりボラティリティが急激に増大。一般的にはトレンド追従でボラティリティを活用するれば利を伸ばすことが可能になるが、どちらのシステムも相場の急峻な値動きに対応出来ない月となった。

具体的には場と場のギャップに翻弄されることが多く損失がかさんだ。5/25で大きく取り返すことで難を逃れたが、利益を伸ばせる場面でも、決済の 境界問題で逃すということがあった。

システムの特徴としてはボラが高くても、上下にふられる値動きは基本的に苦手とする。ただ、このような動きが長期化することは近年では少ないためルールそのものを今月のような相場に合わせるのは得策ではないと思われる。2月～4月で成績が振るわないシステムMについては、連続での月間損失となっているが、損失を計上している中身は全く異なっている点には注意が必要。

●その他

5月はかなり値が軽くなっていた。24時間で見ればさらにボラが増大していて、上がったかと思えば大きく下がるというような荒い値動きになっている。6月に入ってもボラの高い相場は継続しているため、2月～4月のような相場つきはひとまず終了したと考えてよさそう。

2010年4月システムトレード実売買成績と評価：システムM

2010年3月システムトレード実売買成績と評価

2010年2月システムトレード実売買成績と評価

今月は2009年5月以来の実売買でマイナス。目立っているのは勝率が２８％と低かったこと。平均利益、平均損失はいつもと大差なし。エントリー回数は、営業日で見れば多め。月の前半のエントリーで、負けが続いたことが月間成績に影響した。

月全体で見たときの相場の動きは、方向感がなくトレンドが発生しにくい相場だった。また、ギャップで動くことはあっても日中は大きなトレンドが出ずに、限られたレンジの中を上下に動くというもみ合いが多かった印象。

レンジといっても、ドテン売買をするような展開はなく、またそれに適した値動きもそれほど多くなかったと思われる。このような相場で、ブレイクアウトで仕掛けても、すぐに戻されるということが多く、勝率の悪さにつながった。スリッページは1月よりは縮小傾向。

3月以降でもこのような相場が続くのか、それとも昨年のようなトレンドがはっきりしてくるのかに注目していきたい。

2010年1月システムトレード実売買成績と評価

１２月システムトレード実売買成績と評価

●評価

最終日に決済エラーが発生したが、ほぼサイン通りの価格で決済できた。取引回数は12回と少ない。

平均損失は30円程度。利益は、大きい時で110円、平均利益は50円超なので、今月勝率42%だったが実売買で利益が残った。

今月は１２月上旬の連騰時、見送りによって利益を逃したこともあったが、全体的には見送りで正解ということが多かった。先月と同じく持ち合いでの低ボラ相場。低ボラにも対応出来るバージョンでは、ここ数カ月の成績ですべて成績が向上した。

平均スリッページが7.92円と大きい。理論値は0円～10円だが、片道5円のスリッページ確率は、理論値50%よりも増えて、約70%に増加している。サンプル数が少ないので評価は難しいが、同じシステムでの注文数が増えたことや、閑散相場で出来高が少ないことが影響しているか。

誤解も多いようだが、トレードスタジアムなど現存するシステムトレードのプラットフォームは、自動注文時に成行注文しかできない（指値が出来るプラットフォームもあります）。戦略プログラム内で指値・逆指値のような指定は可能だが、実はすべて成行注文として扱われている。このため、片道５円のスリッページが発生する確率は理論上50%となる。

往復なら、0円は25％、5円は50%、10円は25%。大雑把に言えば、板に偏りが無くても、成行注文の往復で5円または10円のスリッページが発生する確率は75％。よって自動売買のシステムトレードは、これらのスリッページ発生を前提として作らなければならいということになる。

※スリッページの定義にもよるが、本来のスリッページは上記とは別に5円以上のスリッページ（つまり10円以上）が発生したときのことを指すのかもしれない

さて、半年間を振り返ると、フォワードテストを開始してからは６ヶ月、システムを公開してからは４ヶ月連続で月間で利益計上となっている。2010年もしばらくはシステムの売買ロジックについて大幅な見直しなく運用ができるかというところ。

１１月システムトレード実売買成績と評価