日経２２５・株価指数先物取引とＣＦＤ入門

2010年4月システムトレード実売買成績と評価：システムM

2010年3月システムトレード実売買成績と評価

2010年2月システムトレード実売買成績と評価

今月は2009年5月以来の実売買でマイナス。目立っているのは勝率が２８％と低かったこと。平均利益、平均損失はいつもと大差なし。エントリー回数は、営業日で見れば多め。月の前半のエントリーで、負けが続いたことが月間成績に影響した。

月全体で見たときの相場の動きは、方向感がなくトレンドが発生しにくい相場だった。また、ギャップで動くことはあっても日中は大きなトレンドが出ずに、限られたレンジの中を上下に動くというもみ合いが多かった印象。

レンジといっても、ドテン売買をするような展開はなく、またそれに適した値動きもそれほど多くなかったと思われる。このような相場で、ブレイクアウトで仕掛けても、すぐに戻されるということが多く、勝率の悪さにつながった。スリッページは1月よりは縮小傾向。

3月以降でもこのような相場が続くのか、それとも昨年のようなトレンドがはっきりしてくるのかに注目していきたい。

2010年1月システムトレード実売買成績と評価

１２月システムトレード実売買成績と評価

●評価

最終日に決済エラーが発生したが、ほぼサイン通りの価格で決済できた。取引回数は12回と少ない。

平均損失は30円程度。利益は、大きい時で110円、平均利益は50円超なので、今月勝率42%だったが実売買で利益が残った。

今月は１２月上旬の連騰時、見送りによって利益を逃したこともあったが、全体的には見送りで正解ということが多かった。先月と同じく持ち合いでの低ボラ相場。低ボラにも対応出来るバージョンでは、ここ数カ月の成績ですべて成績が向上した。

平均スリッページが7.92円と大きい。理論値は0円～10円だが、片道5円のスリッページ確率は、理論値50%よりも増えて、約70%に増加している。サンプル数が少ないので評価は難しいが、同じシステムでの注文数が増えたことや、閑散相場で出来高が少ないことが影響しているか。

誤解も多いようだが、トレードスタジアムなど現存するシステムトレードのプラットフォームは、自動注文時に成行注文しかできない（指値が出来るプラットフォームもあります）。戦略プログラム内で指値・逆指値のような指定は可能だが、実はすべて成行注文として扱われている。このため、片道５円のスリッページが発生する確率は理論上50%となる。

往復なら、0円は25％、5円は50%、10円は25%。大雑把に言えば、板に偏りが無くても、成行注文の往復で5円または10円のスリッページが発生する確率は75％。よって自動売買のシステムトレードは、これらのスリッページ発生を前提として作らなければならいということになる。

※スリッページの定義にもよるが、本来のスリッページは上記とは別に5円以上のスリッページ（つまり10円以上）が発生したときのことを指すのかもしれない

さて、半年間を振り返ると、フォワードテストを開始してからは６ヶ月、システムを公開してからは４ヶ月連続で月間で利益計上となっている。2010年もしばらくはシステムの売買ロジックについて大幅な見直しなく運用ができるかというところ。

１１月システムトレード実売買成績と評価

10月のシステムトレード（実売買）の集計です。

●評価

トレード回数は12回と先月同様に少ない。10月も値幅が少なくレンジ相場が多かったことが要因の一つ。1日100円程度の値幅であることが多かった。

10月初旬には10000円割れもあったが、その後反発したときは上昇トレンドが発生していた。しかし、ギャップでの動きが多く、このシステムにとっては、ザラバで仕掛けにくい相場だった。月末にかけて崩れるのはここ数カ月のパターンか。

レンジが狭いため見送りが多かったが、ブレイクを狙ったエントリーは何回も仕掛けていた。

ダマシだったり、トレンドが続かないことが多く、負けが多かった印象がある。チャートを後から見れば「天井買い」「底値売り」のようになっていることが多い。しかしこれは避けては通れない道。

28日に180円と大きい値幅が取れているが、これは偶然というわけではない。このような動きが来る可能性があるためレンジ縮小でも上記のような仕掛けをしていたからだ（いつこれが来るかわからないという意味では偶然ともいえるが）。仕掛けがなければ、この相場でとることはできない。

結果、「損小利大」のこの戦略の特徴が出て、勝率が50%（日集計）でも利益が残った。利益は実売買で135円、スリッページなしなら180円。決して大きくはない。

戦略の性質と相場の地合いからすれば、10月はマイナスになってもおかしくなかった。先月同様に、平均損失が20円~30円と比較的小さかったことがポイントになっている。ボラティリティが小さいのもその要因のひとつ。

このようなボラが小さく、レンジ相場で勝てる戦略というのもあるだろうが、5分足をベースとした自動売買ではやはり分が悪いと思う。

さいごに、上記戦略の数値だけ見れば、戦略のバックテスト成績と比べ、利益は少ないが、さほどかい離していないことに改めて気がついた（相場環境の割には）。運用しているともっと悪い結果になっていると感じるが、数字を出してみるとこれくらいだということ。

11月もこの相場が続くと、大きな利益は期待できないがどうなるか。淡々と続けていくことがやはり結果を出すためには大事。

（10/31記）

１日２回以上の取引があった場合は、１日にまとめず、別々の売買があったものとして集計するようにしました。トータルの損益は変わりませんが、数値がちょっと変わっています。１回ごとのトレードで見れば、勝率が上昇し平均利益が小さくなっています。

（11/4記）

9月のシステムトレード（実売買）の集計です。